Oh! Une banque qui a financé de nombreuses startups de la Silicon Valley vient de manquer d’argent dans la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis. Un échec portera gravement atteinte à l’économie du capital-risque et nuit déjà au secteur bancaire, du moins à court terme. Cependant, le risque d’un effondrement de type 2008 est faible.
Banque de la Silicon Valley échoué vendredi après une ruée massive sur les dépôts qui a placé près de 175 milliards de dollars, y compris l’argent de certaines des plus grandes entreprises technologiques, sous le contrôle de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La banque a été une source majeure de financement en capital-risque pour les entreprises technologiques, rapporte le New York Times.
L’institution étudie une vente potentielle car elle arrête toutes les transactions sur les actions. La FDIC va prise les dépôts et les actifs de la Silicon Valley Bank à la Santa Clara National Bank, récemment construite, qui devrait être opérationnelle d’ici lundi. Les chèques émis par la Silicon Valley Bank seront toujours compensés.
Cependant, l’assurance de la banque ne couvre que les dépôts jusqu’à 250 000 $. Les comptes supérieurs à ce montant recevront éventuellement des certificats à racheter partiellement pour leur argent non assuré. Moins de trois pour cent des dépôts de la Silicon Valley Bank étaient assurés car elle traitait avec de nombreuses entreprises Big Tech.
Silicon Valley Bank a utilisé son abondant capital de fonds de capital-risque pour investir dans des obligations qui fait des rendements fiables grâce à des taux d’intérêt bas. Entre 2018 et 2021, les dépôts de la banque sont passés de 49 milliards de dollars à 189,2 milliards de dollars. Mais la hausse des taux d’intérêt fédéraux l’an dernier a renversé cette stratégie.
Ballon il a répondu cette semaine avec quelques mises en garde, mais l’annonce des déménagements a semé la panique. La Silicon Valley Bank a vendu des titres à perte, vendu 21 milliards de dollars d’investissements, emprunté 15 milliards de dollars et levé des fonds grâce à une vente d’actions d’urgence. Prendre ces mauvaises décisions a entraîné la chute des banques à mesure que le cours de l’action chutait.
Les retombées ont fait chuter Signature Bank et Western Alliance de plus de 20% vendredi. PacWest Bancorp a chuté de plus de 35 %. Cependant, d’autres grandes banques telles que JPMorgan et Wells Fargo se portent bien et ont terminé en légère hausse vendredi. Bank of America et Morgan Stanley ont subi des baisses moins importantes.
L’effondrement de Silicon Valley Bank est le plus gros échec d’une banque américaine depuis l’effondrement de Washington Mutual en 2008 – le plus important de l’histoire des États-Unis – qui a affecté 300 milliards de dollars de dépôts de clients.
